芯片半导体板块掀涨停潮 机构看好消费板块

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五一假期期间，a股休市，全球股市经历了动荡。在此期间，新加坡富时中国50指数期货主合约的下跌引起了市场的关注。然而，5月6日，a股市场开盘走低，收盘走高，成交量增长8%。芯片、农业种植和稀土永磁行业表现强劲，收盘指数全部为红色。上证综指收盘上涨0.63%，创业板指数上涨1.97%。芯片半导体板块设置了每日涨停，主要是由于SMIC计划在a股科技板块上市。

从昨天可以看出，a股市场三大指数收于红色，外部干扰对a股市场的影响似乎越来越弱。在这方面，私募看起来如何？此外，从5月份的私募信心指数和仓位指数来看，揭示了什么样的市场奥秘？

大多数基金经理在4月增加了头寸

根据私募网络的调查数据，63.31%的私募认为疫情带来的风险正在逐步释放，早期受疫情影响的经济也在复苏，市场下滑有限。

东拓投资基金经理王春修指出，目前困扰股市的主要因素是疫情防控。就国内情况而言，情况正在改善，欧美主要经济体的疫情已达到高潮。就股票市场而言，市场是由预期驱动的。无论是欧美股市还是a股，3月中旬的低点基本上是全年的最低点，目前是合适的投资区间，但任何大的回调都是一个不错的买入点。

5月份，容止-中国对冲基金经理的a股信心指数为114.96，目前稳定，过去4个月没有明显趋势。对于5月市场，从趋势预期信心指数来看，多数基金经理保持中性，悲观和极端悲观的比例持续下降。具体数值方面，5月份a股市场走势的预期信心指数值为118.54，较上月上升1.82%。其中，3.33%的基金经理极度乐观，36.67%的基金经理乐观，比上月乐观和极度乐观的总比例低0.58%。54.17%的基金经理持中性观点，5.83%的基金经理对5月份的市场不乐观。5月份，67.92%的基金经理选择保持现有头寸不变，25.42%计划增加或大幅增加头寸，其余6.67%计划减少头寸。自上月私募机构大幅增持头寸以来，本月计划增持头寸的私募机构数量有所减少，其中超过一半的机构打算维持现有头寸。

从私募头寸来看，主观长期战略性私募基金的平均头寸为71.35%，比上月同期的65.18%高出6.17个百分点，整体头寸大幅提升。从具体头寸分布来看，中高头寸的私募股权基金数量大幅增加，83.40%的私募股权基金持有50%以上的头寸。其中，14.52%的私募目前在满仓，这是本月涨幅最大的区间；私募范围在80%以上(不含满仓)的占39.42%；私募在50%-80%(不含)范围内占29.46%。总体而言，随着4月份全面恢复工作和生产的进一步推进，经济预期的不确定性逐渐变得清晰，大多数基金经理增加了头寸。

SMIC回归意义重大

总体而言，中国已全面恢复工作，经济逐步复苏，市场风险偏好得到修复，结构性机遇可能值得把握。伯通投资董事长杨璐表示，从国内经济基本面来看，目前中国经济仍有很大潜力，基础设施、房地产和消费等方面的刺激政策尚未到位。总体而言，目前a股的宏观基本面和估值水平并不支持大幅下跌，即使短期市场回调，预计也只会再次见底。

对于SMIC提出的a股回报，一些资深市场人士认为，在红筹股回报办法公布后，SMIC立即宣布a股回报科技创新板上市具有重要意义。首先，这将有利于SMIC的长期发展，同时也有利于相关的产业链公司，如半导体行业的设备/材料。据估计，SMIC筹集的每1元钱可以带动下游产业链10元钱的投资，就像当年苹果产业链和特斯拉产业链一样。与此同时，这也有利于香港领先的科技公司，它们可以借助红筹股(red chip Return)政策，重返科技股板块，以筹集资金或重估它们在香港股市的价值。

5月份，私人股本机构最关注医药、科技、基础设施和消费等行业部门的投资机会，这些仍是整个行业最有希望的主线。

王春修指出，中国的疫情防控形势是最好的，中国经济将先于欧美反弹。在中国做得更多是最好的选择。应优先考虑那些没有受到外国流行病影响的纯国内需求行业，例如从流行病中受益的白酒和家用电器、游戏、电子商务和医药的基本和可选消费，以及在短期内受到流行病影响但对其长期竞争力没有影响的行业领导者。

龙鹰资产主要看好三大板块:一是大金融，最好是债务成本低、资产质量好、风险控制能力强的银行和保险公司；二是大消费，最好是具有定价权和强大品牌效应的消费品公司；第三，先进制造业，利润率上升、科技含量高、国际竞争力强的首选制造企业。

华岩投资部副总裁李元开认为，随着风险偏好的降低，消费类股仍将是今年市场机构投资者的首选；其次，它侧重于新的基础设施部门和传统的基础设施部门，这些部门受益于未来经济刺激政策的不断出台，例如水泥部门具有更大的灵活性。

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来源：新浪直播网