“生鲜第一股”乐活再冲美股IPO 高度依赖海外供应商存风险

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近日，国内新兴零售企业乐活股份有限公司更新了提交给美国证券交易委员会(sec)的f1招股说明书，股票代码为乐活。

根据纳斯达克ipo文件的最新版本，乐活计划以5-7美元的价格出售4285715股新股，并计划筹资3000万美元。泰格证券、华盛资本、马克西姆集团有限责任公司和普莱姆资本是乐活首次公开募股的联合承销商。

乐活早在2019年12月就向证交会提交了招股说明书。《国家商报》的记者注意到，2019年上半年，当该公司在美国上市时，许多乐活的高管，包括董事会秘书和首席财务官，纷纷离职。

值得注意的是，乐活在招股说明书中明确提到了公司对海外供应商的依赖。2020年4月2日，记者在招股说明书中多次致电乐活的联系方式，但未能接通。

2019财年净利润同比持平

根据招股说明书，Lohas ipo筹集的资金中，约20%(454万美元)将用于加强和扩大公司业务，约45%(1022万美元)将用于公司产品、品牌营销和推广，其余35%(795万美元)将用于一般公司用途。

乐活成立于2013年，是中国最早进入新兴零售领域的公司之一。创始人张燕乐于1998年将欧美流行的“健康可持续生活方式”概念引入中国。公司总部位于广东省深圳市南山区。

事实上，乐活于2016年8月19日成功在新三板上市，2017年5月30日进入新三板创新层，2018年7月19日公司召开第二届董事会第十二次会议后终止上市。

根据招股说明书数据，乐活在2019财年(截至2019年9月30日)实现营业收入1.0543亿美元，同比增长23.76%。其中，销售额的增长主要是由于中国市场对新鲜和天然产品需求的快速增长。净利润方面，公司2019财年净利润为869万美元，基本相当于2018财年的878万美元。考虑到公司2019年上市需要支付的额外成本，这在一定程度上影响了公司利润增长的表现。此外，更新后的招股说明书显示，乐活2019财年的毛利同比增长12.46%，销售费用同比下降9.81%。

一位未透露姓名的新鲜食品行业经纪分析师在接受《国家商报》采访时表示:“中国的新鲜食品行业未来仍将保持良好的增长势头，这个行业规模非常大。”一般来说，超市和电子商务公司在生鲜食品领域的销售额超过了传统农民，所以生鲜食品库存的趋势是相对确定的，即遵循大消费的趋势。中国生鲜食品行业的规模肯定是确定的，但不同环节的估值会有所不同。”

预计第一季度的收入将较上年同期大幅下降

尽管乐活在全球16个国家拥有102家海外供应商和5家国内供应商，但在2018财年和2019财年(截至当年9月30日)，乐活最大的两家海外水果供应商分别占公司总采购量的40.05%和40.82%。

乐活还在招股说明书的“风险因素”部分明确提到了第三方供应相对集中带来的风险。与此同时，该公司指出:“尽管我们与主要供应商签订了为期五年的供货协议，但我们不能保证，如果这些协议到期未能及时续签或提前终止，我们将能够以合理的条件找到替代供应商，这将对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。”

Lohas在招股说明书中表示，由于COVID-19肺炎疫情的影响，公司预计2020年第一季度的收入将同比大幅下降。

“新型冠状病毒的全球爆发对我们的业务、运营绩效和财务状况产生了不利影响。从2020年1月到2月，公司的采购量和销售量与去年同期相比下降了约50%。公司的管理层和员工一直在尽一切努力减轻疫情对业务的影响。我们的员工已经回到了工作岗位。然而，由于疫情的不确定性，新型冠状病毒的传播可能会延长和恶化，我们可能会被迫减少甚至再次暂停手术。我们无法预测疫情(对我们业务)的影响是短期的还是长期的。新型冠状病毒对我们财务表现的影响将取决于它的未来发展。如果不能在短期内有效控制新型冠状病毒的爆发，我们的业务运营和财务状况可能会因经济增长放缓、业务中断或其他我们无法预测的因素而受到重大不利影响。”罗哈斯在招股说明书中写道。

此外，《国家商报》记者注意到，去年在乐活准备在美国上市的关键时期，乐活高管相继离职。

根据乐活发布的公告，2019年3月18日，李莉因个人原因申请辞去董事会秘书职务；同年4月8日，乐活前首席财务官唐因个人原因申请辞职；同年6月5日，原公司监事毛、、段泽天申请辞去公司监事职务。

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来源：新浪直播网