基建复工复产 多地水泥熟料价格上涨

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水泥行业在第一季度经历了产量和收入的急剧下降，现在正悄然复苏。

得益于建筑需求的恢复，本周末长江三角洲的熟料价格将提高20元/吨。华东作为行业的风向标，有望拉开水泥全面涨价的帷幕。

“此次提价的时机大大超出了市场预期。上周，龙头企业的出货量进一步增加。预计4月份将恢复进一步施工，施工期将到来，对水泥的需求将继续上升。”国泰君安(港股02611)保说。

熟料价格上涨了

据国泰君安调研报告，就跟踪情况来看，西北等地的水泥价格在前期已经开始上涨，华东、华南和西南地区的水泥出货量已经回升到80%至90%。个别企业的出货已经恢复正常，下游的复工也加快了。

根据中国水泥网市场数据中心的信息，近日来，青海、宁夏、贵州、云南、内蒙古、河南等长江沿岸地区的熟料价格均有不同程度的上涨。

从全国各省水泥价格的周变化来看，河南、青海、重庆和云南的水泥价格涨幅居前，河南最为抢眼。

指出由于前期价格大幅下跌、近期需求回升以及停窑等因素，河南水泥价格大幅上涨。

例如，在3月底河南北部的郑州和新乡的水泥价格上涨50元/吨后，主要制造商从4月6日起继续将水泥价格推高30-50元/吨。

据悉，河南从4月开始实施错峰停窑，要求郑州、许昌、平顶山从4月1日起停窑20天；自4月6日以来，黄河以北地区已停窑10天；自4月6日以来，其他地区的窑炉已经关闭了15天。

此外，据中国水泥网报道，贵州铜仁地区近期建设已逐步恢复正常，各大厂商的需求和销量明显回升。

4月初，西南地区的主要水泥生产企业和该地区的海螺公司相继通知将水泥出厂价提高10-20元/吨。其中，西南水泥将各种水泥的出厂价格提高了20元/吨；海螺袋装10元/吨，散装20元/吨。

龙头企业值得关注

许多机构研究报告对水泥行业的复苏持乐观态度，并推荐了领先的水泥企业，包括海螺水泥(香港股票00914)、华东领先的水泥等。

“基本上，华东地区水泥企业的复工率已经达到90%以上，但是销售已经恢复了70%到80%左右。从目前的爬坡过程来看，如果市场需求与预期基本一致，总体来看应该还是比较稳定的，随着市场高峰期的到来和旺季的到来，水泥价格可能会逐渐回升。”上峰水泥副总经理曲辉最近公开表示。

数据显示，上峰水泥熟料年生产能力为1200万吨，水泥为1000万吨。公司以浙江诸暨为起点，以华东市场为核心，在中国长江经济带的铜陵、安徽、怀宁、安庆、颍上、阜阳、台州、江苏、诸暨、浙江台州等地建立了大型水泥及熟料生产中心。

根据上峰水泥2019年的业绩预测，公司预计实现年利润22.5亿元至23.5亿元，同比增长53%至60%。原因之一是公司所在地区的产品价格正在上涨。

此外，上峰水泥的房地产项目主要位于微山、济宁、山东、铜陵、安徽、怀远、蚌埠、诸暨、浙江等城市，是公司水泥建材基地的补充，是公司大型建材产业链的延伸和发展。

作为国内水泥市场的领头羊，海螺水泥最近几个月被八家机构授予“买入”评级，其中东北证券给该公司的最高预期目标价为75.50元。

海螺水泥2019年年报显示，2019年公司实现营业收入1570.3亿元，同比增长22.30%；净利润335.93亿元，同比增长12.67%。

在谈到整个水泥行业的发展时，中国水泥网总经理蒋勋说:“水泥行业有两个高峰期，即4-5月和9-12月。下半年和上半年的需求通常是64点。今年，由于疫情的影响，需求被推迟。我们相信下半年的需求将是集中和可持续的。”

根据CICC发布的最新报告(港股03908)，在反周期调整政策的支持下，预计公共卫生事件对水泥水龙头性能的影响有限，预计全年每吨毛利率将保持高位。

“据估计，年需求量将保持在大约23亿吨和大约15亿吨熟料的水平。水泥行业的盈利能力将保持在较高水平。”中国水泥协会副秘书长陈柏霖在近日举行的促进水泥行业有序恢复生产和非高峰生产视频研讨会上表示。

来源：新浪直播网