贵阳银行因政策调整再次修改定增方案 延期回复谜团解开

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前一段时间，贵阳银行对市场感到担忧，原因是固定涨幅导致中国证监会的反馈迟迟没有回复。市场曾一度怀疑答案被推迟，固定涨幅被封杀。7月20日晚，贵阳银行宣布将申请撤回非公开发行申请文件并重新申报。这一宣布引起了许多关注。

固定增长计划的两次修订都与政策调整有关

2020年1月20日，贵阳银行召开了2020年第四届董事会第一次临时会议，通过了关于非公开发行a股的议案。该公司计划非公开发行不超过5亿股股票，募集资金不超过45亿元。董事会确定的八家认股人为贵阳国资、贵阳投控、贵阳工商投资、吴江能源、厦门国际贸易、百年资产管理、太平洋资产管理、贵阳成发。该方案于2020年2月13日经本行2020年第一次临时股东大会通过。

不幸的是，在贵阳银行召开股东大会后的第二天，中国证监会发布了《上市公司证券发行管理办法》和《上市公司非公开发行股票实施细则》，放宽了定价原则和限售股期，以利于再融资市场。3月2日，贵阳银行根据新的再融资规定首次调整了固定收益计划，并在2020年第四届董事会第三次临时会议上审议通过了修订后的计划。

贵阳银行第一次修订计划后，贵阳银行似乎在增加收入方面取得了快速进展。贵阳银行非公开发行普通股计划于3月20日获得贵州银监局批准，申请文件于当月获得中国证监会受理。4月24日，中国证监会发布了《行政许可审查反馈通知》。

根据贵阳银行7月20日的公告，这是贵阳第二次修订固定收益计划。公告提到撤回申请和重新申报的主要原因是，3月20日，中国证监会发布了《关于上市公司非公开发行股票引入战略投资者相关问题的监管要求》，对上市公司非公开发行股票引入战略投资者提出了一系列具体要求。本公司及中介机构已充分证明，本公司本次非公开发行的董事会决议确定的认购目标不符合上述对本公司战略投资者监管要求的相关要求。为顺利推进本次非公开发行相关工作，公司决定向中国证监会申请撤回本次非公开发行相关申请文件，并将在修订调整方案后尽快向中国证监会重新提交非公开发行申请材料。

根据中国证监会网站发布的上市公司非公开发行股票引入战略投资者相关问题的监管要求，监管问答对《上市公司非公开发行股票实施细则》中董事会引入战略投资者的标准给予了明确的指导。战略投资者应满足以下条件之一:一是能够为上市公司带来国际国内领先的核心技术资源，显著提升其核心竞争力和创新能力，促进其产业技术升级，显著提升其盈利能力；二是能够为上市公司带来国际国内领先的市场、渠道、品牌等战略资源，极大地促进上市公司的市场拓展，推动上市公司的销售业绩得到大幅提升。可以看出，满足董事会阶段决定的战略投资者不再那么容易。经过一番论证，贵阳国资等8家在前期板阶段锁定的发行人不符合贵阳银行最新监管问答中战略投资者的要求，贵阳银行再次修订了固定收益发行计划。

由此可见，贵阳银行的两次固定增资和修改计划都与新的再融资规定和监管机构的问答要求有关。

延迟回复神秘解决方案正在酝酿修改固定增加计划

前期，市场也非常关注贵阳银行迟交文件的情况，这让人们怀疑贵阳银行在应对证监会提出的业务问题时是否有困难，于是申请延期答辩。随着7月20日的公告，延迟回复的谜团终于解开了。

4月24日，中国证监会向贵阳银行发出《行政许可审查反馈通知》。反馈问题中涉及11个问题，如认购目标和资金来源、关联交易和公司治理、理财业务相关风险、表外业务相关风险、监管指标、贵行黄金租金相关情况、COVID-19肺炎疫情影响等。从问题本身来看，大部分都与之前从再融资项目收到反馈的银行问题类似，都属于再融资计划和银行的日常业务问题。

关于反馈回复是否有困难，能否在7月23日之前回复，即之前提到的延期期限，贵阳银行相关负责人也表示，在收到反馈后，公司已经与中介机构研究了问题，准备了回复材料。中国证监会反馈的所有问题都属于本行的正常业务，回答起来没有任何困难。回复的延伸主要集中在对战略投资者的大量论证工作上。经过论证，新公布的固定收益计划不再适用于战略投资者的最新监管要求。为顺利推进固定收益项目，公司决定撤回原申报计划，修改后重新申报。

关于上述问题是否需要回答，贵阳银行在7月20日的公告中提到，由于第一批申请文件被撤回，公司不再需要回答《中国证监会行政许可项目审查反馈通知》中涉及的问题。如果中国证监会在重新申报后再次发布相关反馈，公司将按照当时中国证监会的要求予以回复。贵阳银行相关负责人解释说，《行政许可审查首次反馈通知书》涉及的11个问题是对首次申请计划的反馈。由于公司撤回了第一份申请文件，11个匹配的问题不再需要回答。

现在看来，贵阳银行向中国证监会申请延迟回复反馈与第二个调整方案有直接关系。

固定资产增加计划第二次修订变更为询价方式，发行底价仍不低于每股净资产

修订后的固定收益计划改为市场询价，即固定收益计划经中国证监会批准后，按照价格优先的原则，以市场化方式发行。根据市场询价的发行规则，市场询价不能提前锁定投资者。因此，贵阳银行与包括贵阳国资和厦门国际贸易在内的八家发行方签署了终止协议。

对于调整后的固定收益计划，定价基准日是非公开发行期的第一天。发行价格原则保持不变， 仍不低于本次非公开发行定价基准日前20个交易日公司股票平均交易价格的80%(定价基准日前20个交易日a股平均交易价格=定价基准日前20个交易日a股总交易量/定价基准日前20个交易日a股总交易量)，以及本次发行前最近一期期末经公司审计的较高的每股净资产值。 在限售期内，发行人认购的股份在发行结束后6个月内不得转让。相关监管部门对发行人认购股份的限售期和到期股份转让有其他要求的，从其规定。文本/文清

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来源：新浪直播网