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2018年10月下旬至11月中旬,a股市场出现了一个活跃的景象,主题股每日涨停持续,各种热钱再度活跃。然而,仍有少数热钱可以从这种脉动市场中获利,而“困难”一词是2018年许多热钱的普遍感觉。

一些热钱人士对《国家商报》表示,目前a股市场应该保持强势,耐心等待市场的到来。另一位热钱人士认为,冷热钱交易与近年来杠杆基金撤出a股市场有关。

记者注意到,回顾2018年,过去一些著名的热钱业务席位在龙虎排行榜上也出现了相对沉默。显然,商业席位背后的热钱交易活动也在减少,这种趋势从2016年开始出现。

根据其他数据,2017年,占经纪业务大头的热钱和散户的交易额下降速度快于以基金为代表的机构,这也对经纪业务收入产生了直接影响。

许多热钱遭受了重大损失

在过去的2018年,a股市场上的大量热钱确实是“冷”的。

“最近,我与深圳的私人投资者和大型投资者进行了沟通,他们都觉得2018年太艰难了,有很多清算和巨额亏损。他们对2019年的判断是,当他们度过难关时,他们能看到希望,当他们错误地扼杀价值目标时,他们都开始有购买机会。但我们必须注意立场,立场决定心态和命运。”一位私募股权投资者告诉《国家商业日报》记者。

2018年游资交易趋冷“敢死队”席位交易量缩水

Z先生是上海的热钱,是记者认识多年的a股市场资深热钱。他的朋友圈里留下的是他2018年与家人和朋友一起旅行的印记。

“近年来,股市一直不景气。先积蓄力量,耐心等待市场的到来。”Z先生说,面对2018年的这样一个市场,最好停下来旅行,四处看看。

当记者问及Z先生2018年的投资经历时,他似乎对沟通不感兴趣,拒绝了采访请求。“我觉得市场上没什么可谈的。我仍然对市场不乐观。我可能还得下去等待稳定的迹象。让我们再次交流。”

杭州热钱X先生告诉《国家商报》,2018年对于热钱来说无疑是相对“寒冷”的一年。据他了解,“上半年热钱活动略有活跃,下半年基本没有大的波动。”只有少数超级热钱仍有一些动作,但确实很少见。事实上,这也可以从市场的总成交量看出。”

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X先生指出,热钱活动的急剧下降与近年来杠杆基金撤出a股市场有关。“尽管市场在2015年下半年出现大幅逆转,许多热钱遭受了严重损失,但他们仍有机会通过提高杠杆率来寻求复苏。然而,随着监管在2016年后变得更加严格,他们逐渐失去了杠杆渠道。随着去年“爆雷”的不断出现,杠杆热钱逐渐退出市场。”

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散户和热钱交易量的下降,让一些在a股市场“卖铁锹”的人深有感触。

2018年7月之前,C先生在上海一家知名的证券信息软件公司担任销售经理。2018年7月,他选择离职,在杭州一家上市公司工作。

C先生告诉《国家商报》,他曾在一家软件公司工作过三四年,这家软件公司的主要业务是销售证券软件,为高净值a股个人投资者提供投资服务。但是,由于2018年市场不景气,客户交易活动减少,公司主营业务受到很大影响。“我估计去年的收入可能会下降30%以上。如果今年市场仍处于僵局,公司的收入可能会下降,因为经过长时间的低迷,投资者的情绪不会在短时间内恢复。“c先生这样认为。

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“近年来,投资者在市场上的活动一直在持续下降。我们以前通过第三方组织做过统计。去年4月,中国约有800万活跃的散户投资者。到去年年底,这一数字可能会进一步下降。”c先生说。

一家a股证券信息软件公司负责机构销售业务的另一位人士告诉记者,2018年,该公司负责机构的销售业务也下降较多。“市场不好,任何客户都很难做到。”

知名席位的交易量已经缩水

龙虎榜每个交易日的盘后数据不仅是各种热钱表现的舞台,也是一定程度上见证a股市场冷暖的温度计。

《国家商报》记者注意到,根据《东方财富选择》的统计,2018年经纪营业部的龙虎榜交易量较2017年大幅下降。例如,截至2018年底,经纪业务部门只有2个席位,2018年全年总营业额超过100亿元,2017年全年为6个席位;2018年,经纪业务部门有11个席位,总营业额超过60亿元,2017年全年有17个席位;2018年全年,经纪业务部门有44个席位,营业额超过30亿元人民币,而2017年全年有近65个席位。

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展望未来,2016年,共有11个总成交额超过100亿元的经纪营业部席位,27个总成交额超过60亿元的经纪营业部席位,以及总成交额超过30亿元的经纪营业部席位。有90个座位;2015年,总营业额超过100亿元人民币的经纪业务部门席位多达52个,总营业额超过60亿元人民币的经纪业务部门席位98个,总营业额超过30亿元人民币的经纪业务部门席位近200个。

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从这些数据中不难看出,以高净值散户和热钱为代表的投资者的交易活动已经连续三年下降。

记者还注意到,过去热钱业务部的一些知名席位在2018年的龙虎榜上似乎也保持沉默。

根据《东方财富》杂志的统计,2015年龙虎榜前20名的知名热钱销售部门中,大部分在2016年至2018年间营业额持续下降。

以中信证券上海溧阳路证券营业部所在地为例。2015年,该营业部的总营业额超过1000亿元,而2018年仅为34.8亿元。

2019年市场可能会好转

近年来,知名热钱业务部门的席位流失率一直在下降,这也在一定程度上影响了券商的经纪业务。

一家券商的非银行分析师日前告诉《国家商报》,据她观察,2018年机构交易的佣金率变化不大,而佣金趋势与交易量趋势基本一致,表明2018年机构交易量虽然有所下降,但幅度并不大。

据wind统计,2018年上半年,主要证券公司的子股票成交量呈现同比增长趋势,行业前10名的证券公司成交量呈现同比增长趋势,其中排名前三的中信证券同比增长27%,长江证券同比增长47.8%,广发证券同比增长24.8%。

此外,2018年上半年,主要券商的分仓佣金收入也同比增长,券商的分仓佣金收入位列行业前十名,其中中信证券、长江证券和广发证券分别增长22.26%、43.9%和20.1%。

相比之下,经纪业务数据显示,2018年热钱和散户交易量的下降速度快于机构。根据wind的统计,2018年上半年,主要券商的经纪业务收入大多出现同比下降,在经纪业务收入排名前10位的券商中,有7家出现同比下降。中信证券、长江证券和广发证券的经纪业务收入分别下降1.45%、小幅上升1.5%和下降1.3%。

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就此,上述分析师向记者指出,这表明2018年散户和热钱的交易量下降速度会更快,因为机构收入在经纪业务总收入中的比重没有散户高。这位分析师还表示,虽然2018年全年的数据还没有出来,但可以预测,2018年全年券商经纪业务可能会逐季度下滑。她认为,2018年下半年,a股整体成交量较2018年上半年进一步下降,2018年上半年市场成交量同比基本持平,从第三季度开始大幅下降。因此,券商全年的经纪业务收入有可能继续下降,散户和热钱的成交量下降将比机构更明显。

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然而,尽管2018年a股市场出现“寒冬”,一些策略灵活的热钱仍能获得良好回报。

“我的主要策略是选择中长期的行业和个股。在此期间,我会结合市场变化灵活调整头寸,并注意交易点的选择。到去年10月,我仍然有大约40%的收入。但是,由于今年最后两个月没有做好,收入也大幅度回落,最后还有20%左右的收入。”上述热钱X先生告诉记者:“我做得比我好。”有些朋友会快速前进,在低谷时快速前进几次。去年,收入约为50%。”

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展望2019年的市场,X先生是乐观的。他预测,随着2018年各种利润空因素的释放、减税政策的实施和人民币国际化进程的推进,2019年市场可能会有所好转。此外,他还认为,随着2018年底市场监管放松等一系列信号的出现,热钱活动可能会在2019年升温。

2018年游资交易趋冷“敢死队”席位交易量缩水

编辑谢欣

来源:新浪直播网

标题:2018年游资交易趋冷“敢死队”席位交易量缩水

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