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1月2日晚,彩纺行业上市公司Blum Oriental (601339,sh)宣布,截至2018年12月31日,该公司棉花期货头寸合约是根据2018年最后一个交易日的结算价计算的,导致浮亏7108.74万元,这将使该公司2018年税前利润减少7108.74万元,对公司业绩产生重大影响。

囤棉花期货浮亏7108万、股价大跌 百隆东方的详细回应来了

1月3日,东方百隆的股价受此消息影响,一度下跌。截至当天收盘,股价下跌了4.67%。

然而,对于这一消息,东方百隆秘书华京东在接受《国家商报》采访时表示,由于近期多种因素的影响,国内棉花期货价格持续下跌,但根据东方百隆多年的行业经验,公司对整体市场仍持看涨态度。

对浮动损失的反应:暂时在可控范围内

数据显示,东方百隆的主要业务是R&D,生产和销售色纺。2018年前三季度,东方百隆实现了归属于上市公司股东的净利润4.65亿元,即上述7100多万元的浮亏约占东方百隆2018年前三季度净利润的15%。

数据显示,东方百隆作为中国最早进入色纺行业的企业之一,一直在持续投资棉花期货。

2018年5月,公司董事会审议通过了2018年开展棉花期货套期保值的决定。根据公告,公司2018年计划的期货交易总规模不超过10万吨。并且交易仅限于生产所需原材料的棉花期货交易,以充分利用期货市场的套期保值功能,最大限度地降低原材料价格波动对公司正常经营的影响。

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然而,根据近年来的业绩报告,这种操作给公司带来了一定程度的账面浮亏。根据2017年年报,期末公司持有少量棉花期货头寸合约,期末浮动损益为负9万元。

根据2018年的年中报告,Blum Oriental在期末持有4600份棉花期货合约,期末浮动损益为负197.95万元。

在2018年第三季度报告中,东方百隆没有继续披露棉花期货的头寸和损益。然而,当解释“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债”大幅增加(从2017年末的978.26万元增加至2018年第三季度末的5489.35万元)时,公司解释主要是由于期末期货合约公允价值变动的影响。

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对于这一浮动损失,华京东告诉记者,目前不方便透露头寸数量,因为期货中有交易对手。但上半年,董事会授权交易量为10万吨,公司棉花消费量超过30万吨,对公司经营影响不大,暂时处于可控范围内。

展望未来:我相信长期趋势有望回暖

然而,作为彩纺行业的主要运营商,记者注意到,东方百隆的生产成本主要包括棉花、能源和劳动力,其中棉花是东方百隆生产成本的核心。根据2018年中期报告,据统计,该公司的棉花成本约占生产成本的70%。显然,棉花价格的持续不稳定将对公司未来的经营利润产生较大影响。

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华京东表示:“我们认为,自去年下半年以来,综合因素已经导致棉花期货价格继续下跌。然而,一方面,从多年的生产经营经验来看,未来市场的长期趋势仍有望回调。目前,棉花期货市场的价格明显低于现货市场;另一方面,我们的期货价格损失不是太大,而且货物还没有交货。一切都还是账面数据,实际情况还很难说。”

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记者注意到,去年下半年,棉花价格从去年8月份以来的最高水平18335元/吨,大幅下降到去年12月份的14650元/吨,降幅达20%。

最近的数据显示,棉花价格仍在下跌。从2018年12月24日至28日,国际棉花价格大幅下跌,拖累国内棉花价格。代表中国大陆标准棉绒平均销售价格的全国棉花价格指数为15485元/吨,比上周下降了10元/吨;郑州棉花期货主合约结算价为14870元/吨,较上周下跌394元/吨。

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根据中国银行国际期货1月2日的研究日报,在出口数据疲软的背景下,美国棉花价格在压力下继续走弱,中国尚未开始购买美国棉花,创下本轮新低。近两年来,国内郑棉价格也处于波动区间的低端,空的基本面利润得到充分消化。

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国鑫期货相关研究报告也指出,天气导致美国棉花质量令人担忧。在出口方面,中国的进口大幅下降,市场对全球经济的未来并不乐观。

编辑文铎

来源:新浪直播网

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