万字“小微诤言”火爆金融圈 银行业小微信贷已到最危急时刻？

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多年的监管工作经验使冀对“政策执行-银行执行-市场反应”的链条有了更深的理解。在这篇文章中，重新审视了嵇的这一链条。

5月29日凌晨一点。

正在深圳出差的季在酒店写完了一篇长达13000字的文章。他给这篇文章起了个标题:“小额信贷在中国银行业已经到了最关键的时刻”。然后，像往常一样，它被传递给几千英里外的金融网站的专栏编辑。他是该网站的专栏作家。

上午7点，这篇文章在一些金融从业者的朋友和微信群中迅速传播开来。

这是一篇相当大胆的文章。这篇文章表达了他自己的感受，但业内有些人似乎“偏执”。“随着中央政府继续加大对小微企业信贷供给的政策引导，监管部门也取得了巨大的成绩和胡萝卜。银行业小额信贷总量有升有降，形势似乎很好。”他写道:“但我想提醒各级部门，中国银行业的小额信贷已经到了最关键的时刻。”

纪指出了目前小额信贷面临的危机，并就政策连续性和贷款投向提出了自己的看法，进而给出了详细的政策建议。"文章中所陈述的不能被忽视."在一个金融行业的微信群中，这篇文章成了讨论的焦点。许多人说这是一篇勇敢的文章。然而，在接受《经济观察报》采访时，一直强调他支持政府出台的政策，并没有试图否认文章中的政策。“(为了支持小型和微型企业的融资)，必须采取严厉措施，没有政策是无法扭转的。然而，这样做之后，长期政策将不会保持下去，而且将会衰退。”

谁是纪，是什么触动了他写这样一篇文章？他的问题在多大程度上反映了行业的现状？许多人都提出过这样的问题。

即使在金融行业，知道这个名字的人也不多。然而，在决策层和监管部门正努力从政策和市场层面解决小微企业融资难的时候，这样的文章就像是在平静的湖面上扔一块小石头，激起一次又一次的涟漪。

谁是纪？

这本13000字的《热文》，纪从构思到完成，断断续续用了近一个月的时间。

他的朋友圈里有一种趋势:“说实话真的需要勇气，尤其是对我来说，我一直在金融界工作，现在仍在尝试创新各种金融业务。面对监督的权威和直接政策的痛苦，其他人在这里很难理解它。”

“监管和金融行业的一些人打电话给我，与我讨论文章中的观点。”冀邵峰告诉《经济观察报》。

“说得好。”中国社会科学院的一位金融专家认为，对于文章中提出的建议，该专家认为“这是一个没有解决办法的问题，我认为市场实际上是最好的。”

纪生于1970年。虽然他已经快50岁了，但他的语气仍然像一个30岁的企业家的激情，思路清晰，表达雄辩。他的普通话中偶尔能听到一些江浙口音，他的观点很有说服力，但不失温和。

名片上有“中国小额信贷机构业务创新合作联盟创始人”、“南京谢利借贷服务有限公司(政府特许经营)董事长”、“南京五峰信息科技有限公司董事长”、“中国小额信贷产业发展研究会会长”、“金融专栏作家”等多个头衔。

他也是江苏省南京市雨花台区靳东农村小额信贷公司的创始合伙人和董事总经理。

可以说，在金融业的金字塔中，他是属于底层的人之一。

纪在金融专栏中的自我介绍讲述了他的金融经历:在经历了16年的金融监管之后，他曾在私募、融资担保和小额信贷领域工作，是我国著名的小额信贷培训师，也是小额信贷机构管理和风险控制方面的专家。

1992年，22岁的冀加入了这项工作，并进入了中国人民银行江苏省分行。随着2003年的机构改革，金融监管职能从中央银行中分离出来并独立出来，他还来到当地银监局，主要负责银行监管的现场检查。

更倾向于称他以前的工作为“监管政策的执行者”，他的部门是监管政策的执行部门、现场检查部门、现场监督部门和约束金融机构的部门。

季在执行监管政策方面有着十多年的经验，他认为自己对银行的行为非常了解，也非常理解。当时，他工作的主要内容是检查金融政策的执行情况，调查和处理银行违规行为，如检查银行产品是否合规；政策执行与原始政策之间可能存在的差异；银行是否有“跑、跑、漏”等情况。

除了现场检查外，冀还具有“接收反馈”的功能。例如，银行在政策执行中不能做什么？另一个例子是，监管中存在行为偏差，其中一些是出于良好的希望，但当现实不能完全实现时，会出现什么问题呢？

2008年，季从当地银监局辞职，投身于蓬勃发展的金融市场。出海后，冀担任了三年的政府财务顾问，之后从事私募、融资担保、小额信贷和金融技术等方面的工作。

有许多干部投身于金融市场监管。纪不是第一个也不是最后一个，但他可能是对小额信贷有深刻认识的人之一。

目前，由纪掌舵的五峰信息技术有限公司是一家服务于信用公司的信息技术公司，更注重信用方案的设计；江苏省南京市雨花台区靳东农村小额贷款公司是一家小额贷款公司。

目前，他的主要业务是关注如何形成更好的信贷解决方案，并通过金融技术组织形成可持续的小额信贷产品。在他看来，这需要了解银行、小额贷款、监管规则以及信贷计划的全面设计者和实施者。"简单地说，就像产品经理一样，帮助金融机构参与产品并推广这种产品."

他认为自己也像是金融机构的高级信用顾问，也为信用机构设计小额信贷产品。因为他在一线信贷方面有着长期的经验，他知道真正的小额信贷和有执照的小额贷款公司之间的区别，以及它们可能在哪里结合。

最后一点，银行不如小额贷款公司有效率，并且受到系统的约束，而小额贷款公司可以通过现金流做出快速决策。为此，注重两者的结合，通过银行与小额贷款(包括技术和金融)的共同努力，为小微企业完成更科学、更安全的服务。

观察和触摸

2013年，开始尝试写作，在金融网站上陆续开设专栏，并注册了自己的微信公众账户。

在接下来的两三年里，是纪最有收获的时候。当时，互联网金融和现金贷款很受欢迎。纪在工作中也写了许多关于现金贷款监管、小额信贷和小额信贷的文章。

季说，他写的大部分文章都是他在工作中接触到的东西，包括他对业务的思考、监管政策以及对最终实施的反馈。“我没有刻意进行研究，而是在沉浸了一段时间后写的。”

在早期阶段，中央和监管金融政策侧重于为私营企业和小微企业服务。最近，监管当局多次公开表示肯定最近在金融支持私营企业和小型及微型融资方面取得的成就。

在5月30日举行的金融街论坛上，央行行长易纲表示，一系列支持民营企业和小微企业发展的政策取得了积极成效。截至今年4月，小微企业普惠性贷款余额为10万亿元，同比增长20%，增速比去年底高5%。支持小微企业2300多万家，力度仍较大。

中央银行党委书记、中国保监会主席郭树清5月25日在清华五道口论坛上的讲话中指出，要进一步改革和完善金融机构体系，应发展更多的中小银行、投资基金和股票基金，支持民营企业和小微企业。

当小额信贷业务如火如荼的时候，是什么触动了他写上述文章？

在采访中，多次向记者强调，他支持政府出台的政策，并没有刻意否认文章中的政策。“(为了支持小型和微型企业的融资)，必须采取严厉措施，没有政策是无法扭转的。然而，在这样做之后，长期政策将不会保持下去，而且会衰退。”

纪说，文章中反映的当前小额信贷危机来自于他的日常观察和思考。由于我从事小额信贷工作，对银行规则、银行类规则和一线情况有自己的观察和看法，所以我觉得我需要给决策层一个真实的反馈，希望中央政府的政策能够更有效地为小微企业服务。“反馈点主要是我这么多年的工作经验和我对信贷市场的观察。此外，考虑如何写得更接近现实，更容易让每个人理解，结构更流畅。”

他认为，在商业和利润模式中，非主动交付是不可持续的。因此，中央政府必须支持持续的政策，将短期政策转变为长期和更科学的政策。因此，有必要向高层决策反映基层信息，特别是对长期政策的出台提出一些建议。

多年的监管工作经验使冀对“政策执行-银行执行-市场反应”的链条有了更深的理解。在这篇文章中，重新审视了嵇的这一链条。

预期

“随着国家对小额信贷的重视以及政策压力转嫁到银行身上，几乎所有银行都将小额信贷的增长转嫁给了以房地产为抵押的客户。”严分析，目前需要银行服务；此外，小服务不会产生风险。在这两种情况下，银行选择房地产抵押贷款的逻辑没有错。每个人都知道房地产总的来说是有把握的。

因此，在这种情况下，以牺牲客户的基本理解、基本调查和还款能力为代价，贷款是按房产价值的60%-70%发放的，这从信贷角度来看是可以理解的。然而，这有效吗？

这对社会绝对没有好处。他认为，在市场基本面情况下，小微企业的盈利能力没有得到充分提高，银行信贷仍然与房地产抵押贷款严格挂钩，小微企业融资绝对值大幅增加的结果，很可能使大量信贷资金绕过实体，流向房地产投机、股票交易等投机市场，同时增加一些缺乏管理能力和盈利能力的小微企业主的杠杆，最终生出更多不可信赖的人。

“如果完全允许银行主动发放小额贷款，甚至放弃大额贷款发放小额贷款，它们就需要让银行获得更大的息差，而银行有这样做的动机。”同时，建议政府应该解决小微企业的困难，而不是从信贷的角度出发，给予小微企业更多的资源支持。“文章中有很多意见。从商业角度来看，许多观点都没有错。对肖伟而言，盲目追求低利率不符合市场利率。”一家专注于中国南方小微企业的金融科技公司的董事长表示。“但是也有意见。就个人而言，这是有争议的。银行注重差异化服务，这种服务为A所用，但不适用于b。在实践评估中，它有点一刀切。如果收入能够弥补风险，那么拥有微小基因的银行、拥有客户群体的银行和没有基础的银行之间就存在差异。”主席补充道。“的确，一些银行正在发放小额贷款，这有点像本文所说的。但并非所有银行都是这样。确实有一些银行正在认真地以科学的方式做小规模和微型业务。”一家大型经纪银行业的首席分析师表示。

季再次重申，他不否认中央政府的努力和监督所取得的成绩。关键在于如何解决后续问题，有必要引入一个持续的政策并进行一些修正。“客观地说，我们的政府已经做了很多工作，这个国家很大，这个国家正在努力工作，有几个国家已经花了很大的力气来推动它。”

然而，他在文章中没有描述许多积极的事情。“政府、银行(包括媒体)也表示了他们生产了什么，投资了多少机构。对我来说，说这么多“好”是没有意义的。我希望将需要改进的不良情况告诉监管机构，并反馈给他们。”

针对小额信贷和小额信贷的现状，纪提出了几点建议。例如，在国家一级为小型和微型企业提供足够的“社会信贷援助费用”；减少政府和国有企业对信贷资金的过度需求；在国有框架下，建立专门的小额信贷银行；对城市商业银行、农村商业银行和农村信用社给予明确的政策引导和明确的政策支持；通过退税和利息补贴直接帮助小微企业降低融资成本；建立公平有序、多层次的小额信贷供给体系等措施。“从我们的角度来看，这个理论在着陆过程中会遇到各种情况。我们希望政府采取比建议更好的措施来重建和优化小生态和微生态。”季表示，他相信政府将出台连贯的政策来提高服务小微企业的质量。“我希望能引起相关部门的重视，形成对政策的反思、修订和优化，并建立一个长期有效的政策。我认为这是有可能实现的。”

来源：新浪直播网