近四成基金经理选择增仓或大幅增仓

本篇文章2233字，读完约6分钟

在鼠年的第一个交易日之后的第二个交易日，即2月4日，市场开盘走低，收盘走高。截至收盘，上证综指上涨1.34%，创业板指数上涨4.84%，两市近200只股票涨停。市场信心似乎已经恢复。在这种情况下，私募如何看待市场？

私募网络基金经理夏在接受《全国商报》采访时表示:“我们的分析已经证明了短期的底部。原因有三:一是政策面临资本市场的关注和支持；第二，外资继续大规模进入；第三，公共基金等机构投资者主动购买。经过历史单日跌幅超过7%以及随后的趋势分析，第二天和一周多的时间里出现了一定程度的反弹，但月度和季度趋势没有明显的规律性，这表明短期震荡释放后，这一趋势将延续当时的整体环境运行。因此，中长期趋势取决于根本性的变化。疫情仍处于关键时期，后续市场存在一定的变数。这种流行病的影响将带来产业结构的变化，具有突出竞争优势的企业将巩固其领先地位。建议投资者将头寸集中在优势企业上。”

基金经理显然愿意讨价还价

从市场情绪来看，COVID-19的肺炎疫情影响了短期预期，并引发了一些恐慌。那么私募股权机构的信心呢？根据私募网络在2020年2月发布的容止中国对冲基金经理a股信心指数，该指数在2020年2月为113.68。在1月份信心大幅上升后，2月份信心指数有所下降。

从私募头寸来看，持有多头股票的战略私募基金平均头寸为71.83%，较上月同期的80.65%下降了8.82个百分点，近4个月来首次出现下降。具体的调查结果显示，11.40%的私募是在满仓，与上月的22.36%相比大幅下降。中高仓位的私募基金数量有所下降，83.94%的私募基金仓位在50%以上，低于上月的94.72%。总体而言，受COVID-19肺炎疫情影响，私人基金经理持谨慎态度。

对于2020年2月的市场，大多数基金经理对未来a股市场的预期持中立态度；就增持或减持头寸而言，大多数基金经理仍表示，他们的头寸保持不变，但有意增持头寸的私募比例有所上升。从具体数字来看，2020年2月a股市场走势的预期信心指数值为112.44，比上个月的133.94低16.06点。其中，4.66%的基金经理极度乐观，34.72%的基金经理乐观。与上月相比，乐观和极端乐观的总比例为69.51%，大大降低；其次，41.97%的基金经理持中性观点，18.65%的基金经理对2月份市场不乐观。

关于增持和减持计划，2月份a股市场增持和减持投资计划的指数值为115.54，比上个月的108.74高出6.80点，是近五个月来的最高值，表明虽然基金经理认为疫情会对市场产生很大影响，但他打算在市场下跌后逢低买入。其中，53.37%的基金经理会选择维持现有头寸不变，37.31%的基金经理会选择增持或大幅增持头寸。

优质资产机会或现在的长期布局

值得注意的是，a股周一在恐慌中下跌，而北行资本近200亿元的巨额流入给了投资者极大的信心。至于这种调整是否是逢低吸纳的机会，私募网络的调查数据显示，68.75%的私募认为这是逢低吸纳的好时机，因为自2019年以来，中国的核心资产被越来越贵的外资收购。经过这一轮调整，核心资产的估值更具吸引力。还有31.25%的私募持有观望态度，对逢低买入持谨慎态度，主要是因为疫情对经济的影响仍难以预测。

数百亿美元的私募和银行保险投资认为，每一次“黑天鹅”事件都是重新分配财富的机会。2月3日，a股大幅下跌，但与此同时，一些基金却在反向运作。当大多数人不敢卖的时候，他们是贪婪和逢低吸纳的。2月3日，北行资本累计净买入181.91亿元人民币，在a股中起到了“聪明钱”的作用。

事实上，二级市场的波动只是一种情绪的测试，市场中最困难的是要理性和客观。每一次“黑天鹅”事件不仅带来风险，也带来机遇。只有在恐慌环境中保持理性的人才能抓住“黑天鹅”带来的机遇。负面事件的发生可以分为两类:一类是长期的和持续的；另一个是短期的。COVID-19肺炎对市场的影响是短期的。在被控制之后，股票市场最终会达到一个合理的价格作为回报。对于那些长期投资的人来说，疫情带来的市场调整是一个展示长期高质量资产的机会。

钱波资产研究中心表示，中国经济的长期积极趋势保持不变，而“黑天鹅”疫情带来的短期调整正是逢低吸纳的好机会。周一，北行基金的净流入达到181.91亿元，这表明它正急于逢低融资。钱波资产研究中心专注于科技、医药和低超卖股票。科技产业主要包括消费电子和5g驱动的新能源汽车，已经渗透到各行各业。终端应用的创新推动了消费电子和其他行业走上行业复苏之路，行业也在不断改善。2019年对汽车行业来说是一个“寒冷的冬天”,但是许多领先的汽车公司已经加紧努力研发新能源汽车。特斯拉的盈利超出预期，表明汽车行业正迎来新一轮的变革机遇。

华辉创富投资总经理袁华明表示，疫情发展对经济和资本市场的影响仍不确定。轻仓投资者可以适度配置低价值核心资产，在大幅下跌时具有出色的业绩确定性和相对较小的风险；大量投资者可以利用市场反弹来适度减少或调整他们的头寸。投资者既不应过度恐慌，也不应过度乐观。随着市场的调整，市场定价在一定程度上反映了疫情的影响。疫情的不确定性一方面意味着风险，另一方面意味着机遇。如果疫情的影响是阶段性的或局部的，那么市场下跌实际上为a股优质资产的配置提供了更好的机会。如果疫情进一步恶化，并对投资信心和消费者信心产生中长期影响，中国经济和股市的底部可能需要等待疫情变得明朗。

330个城市新肺炎疫情实时查询

来源：新浪直播网