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新华社北京7月1日电完善债券违约处置机制,维护债券市场稳定运行

新华社记者武玉

近年来,中国的债券违约数量有所增加。为防范和化解债券市场风险,保护投资者合法权益,中国人民银行等三部门近日发布相关通知,加快完善债券违约处置机制。

债券违约处置将在哪些方面得到改善?各方的责任和义务如何明确?中国人民银行相关部门负责人1日回答了市场关注的问题。

解决弱点可以提高违约处理的效率

我国债券违约历史较短,在违约处置过程中暴露出处置效率低、周期长等问题。因此,自2019年以来,中国人民银行会同国家发展改革委、中国证监会积极发挥企业信用债券部际协调机制的作用,加快完善债券违约处置机制,引入到期违约债券转移机制,在债券市场实施统一执法,不断丰富市场化处置方式。

完善债券违约处置机制 维护债券市场稳定运行

中国人民银行相关部门负责人表示,建立完善的债券违约处理机制,提高违约处理效率,是防范和化解债券市场风险、保护投资者合法权益的有效途径之一,也是市场向深度和广度发展的必由之路。

近日,中国人民银行会同国家发展和改革委员会、中国证券监督管理委员会联合发布了《关于处置违约企业信用债券的通知》。通知明确了违约处理的基本原则、各方的责任和义务,建立和完善了受托管理人等投资者保护制度,加强了监管和协调,加强了债券市场的统一执法。

完善债券违约处置机制 维护债券市场稳定运行

中国人民银行有关部门负责人认为,通知的发布是构建市场化、规则化的债券违约处理机制、促进债券市场规则统一的重要制度安排,有利于完善债券市场基本制度,弥补市场发展的不足,促进市场长期健康发展。

强化契约精神,加大对投资者的保护

通知明确了债券违约处置的基本原则,强调要遵循市场化和法治化原则、各方尽职原则和平等自愿原则。同时,它还巩固了债券发行文件等契约基础。

中国人民银行相关部门负责人介绍,通知重点关注企业信用债券的信用属性,进一步强化和细化了契约约束,明确债券发行等发行文件应包括与投资者权益密切相关的重要事项,如受托人的责任和义务、债券持有人会议规则、违约处理机制等。,这为风险处理港在违约后继续前进和顺利处理提供了依据。

完善债券违约处置机制 维护债券市场稳定运行

通知还建立和完善了受托人和债券持有人制度。中国人民银行相关部门负责人表示,明确引入受托人制度可以突出受托人的作用;同时,鼓励债券持有人会议机制的优化可以提高债券持有人会议的效率,促进国内债券投资者保护制度与国际标准的融合。

完善债券违约处置机制 维护债券市场稳定运行

据报道,为丰富市场化的违约处置机制,通知还探索建立发行人和投资者市场化处置平台,进一步丰富违约债券处置的手段和途径。此外,通知进一步强调了债券违约时发行人和其他信息披露义务人的信息披露义务,完善了破产阶段的信息披露要求。

完善债券违约处置机制 维护债券市场稳定运行

明确权责,推进债券市场统一执法

完善债券违约处理,需要明确各方的责任和义务,规范发行人、债券持有人和各类中介机构的责任、义务和权利。

关于债券发行人,通知强化了发行人的契约精神,明确发行人应积极履行偿债义务,不得恶意逃废债务或故意损害投资者合法权益,严格履行信息披露义务。

中国人民银行相关部门负责人表示,坚持保护投资者权益的同时,应提高投资者的风险意识。支持债券持有人充分利用集体行动机制维护自身合法权益,明确发行人应公平、公正地对待债券持有人。

该通知还加强了中介组织的问责制。对此,中国人民银行相关部门负责人表示,应在加强中介机构尽职调查的基础上,推动主承销商或托管人提高持续期债券的信用风险评估和管理能力,明确建立防范中介机构利益冲突的机制,提高信用评级机构的风险披露能力,强化担保和信用增级机构的履职责任。

完善债券违约处置机制 维护债券市场稳定运行

此外,通知还加强了监管协调和信息共享。中国人民银行有关部门负责人认为,这有利于促进债券市场的统一执法,加大对恶意逃债的处罚力度,促进市场自律管理的完善,加快培育合格的市场机构投资者。

中国人民银行有关部门负责人表示,下一步,中国人民银行将继续与有关部门一道,在企业信用债券部际协调机制框架下,加快完善市场化、法治化的债券市场风险防范和处置机制,严厉打击违法违规行为,营造良好的信用生态环境,维护债券市场稳定运行。

来源:新浪直播网

标题:完善债券违约处置机制 维护债券市场稳定运行

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