身价百亿董事长变老赖！最大民营铜企遭流动性危机 4家银行集中抽贷！当地政

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山东方圆有色金属集团(以下简称“方圆有色”)位于东营，电解铜产量居全国第四位，年经营收入800亿元，是中国最大的民营铜企业。知情人士援引安永一的报告称，该公司“虚报数据”，这导致该公司站在舆论的风口浪尖。此前，该公司陷入流动性危机，并遭受许多银行的贷款撤出。

对东营而言，方圆有色金属有限公司的两个核心子公司在收入上分别位居第十和第十一位，是东营市建设的四大产业集群中有色金属产业集群的“龙头兄弟”，也是东营市地方税收和gdp的重要贡献者。目前，驻方圆有色金属股份有限公司的债务委员会已经成立，东营经济技术开发区领导了一个专门小组来解决方圆有色金属股份有限公司的融资和评估问题，山东省也进行了干预。

山东省有许多传统重工业，如有色金属、纺织、化工和钢铁。自2018年以来，山东推动了新旧动能的转化。除了培养互联网和人工智能等明显的新动能外，如何对待和处理“旧动能”也是一个重大问题。铜冶炼行业本身就是赚取“硬钱”和“加工费”，是传统重工业的典型代表。在COVID-19肺炎疫情的冲击波尚未结束时，如何应对传统重工业的危机事件是一个值得思考的问题。

近日，E公司记者前往东营，实地走访了方圆有色金属厂，还原了方圆有色金属有限公司所遭遇的危机以及山东省和东营市的前后台。

一、拥有东营市第十、第十一大企业

大门上立着红砖墙、红色大门和“东营方圆”四个红色大字，加上大门两侧对称的多层建筑和大门前的河流，这就是东营经济技术开发区刘阳河路99号方圆有色金属办公室。

6月22日下午2点，方圆的有色金属保安在大门东侧树下的树荫下休息，三辆大卡车停在门口。“以前，这里有很多大汽车。当我从这里走过去的时候，我看到很多车开了进来。现在我一天买不到几辆车。是不是只有商业领袖在这里工作？我不是很清楚。”一位当地居民说。

23日，记者再次来到刘阳河路99号，展示了自己的身份，希望就公司近期的债务情况和经营情况采访公司领导。保安随后打电话给一名身穿黑色t恤的男子，他也知道该公司最近有报道。

当被问及他的意图时，他去工厂打电话汇报，大约两分钟后，他走出工厂说:“领导出去不太方便。这段时间很忙。无论如何，一切正常。现在，一切都很好。我不太清楚具体情况。如果有情况，我会打电话给你。”

方圆有色金属股份有限公司(以下简称“东营方圆”)和卢芳金属材料有限公司(以下简称“卢芳金属”)是东营知名企业，董事长为崔志祥，下设两个核心子公司。天研查的股权渗透情况显示，东营方圆的控股股东是东营开发区方圆有色金属工贸有限公司(以下简称“方圆工贸”)，持有公司71.39%的股份。崔志祥持有方圆工贸74.3%的股份。卢芳金属成立于2006年，位于东营区古干路22号。崔志祥持有卢芳金属82%的股份，主要经营范围是金、银、铜、镍金属材料的生产和销售。

2018年，卢芳金属和东营方圆的收入分别为306.08亿元和305.11亿元。2019年，它在中国500强民营企业中分别排名第278位和第279位。在2019年山东省百强企业名单中，东营排名第16位，卢芳金属和东营方圆分别排名第10位和第11位。也就是说，仅从收入规模来看，这两家公司在东营是第十大和第十一大企业。

方圆有色金属有限公司的电铜产能为70万吨，正常产量为50万至60万吨，占全国市场的6%和全球市场的3%。该公司精炼铜产量在中国排名第四，金银产量在中国排名前十。公司年销售收入超过800亿元，连续10年进入中国企业500强。

此外，崔志祥还拥有物流、建筑、物业、餐饮等公司。崔志祥已经进入了胡润百富榜。从2017年到2019年，崔志祥的财富分别为85亿元、100亿元和95亿元，排名分别为455、354和427。2011年，它是东营最富有的人，资产超过100亿元。

公司目前运转正常。22日下午，记者来到卢芳金属厂，十几辆卡车列队向工厂运送货物。大多数卡车拉着蓝色集装箱，有时运送硫酸的火车离开工厂。一名司机告诉E公司记者，“这是铜精矿，来自广利港。”司机还说，卢芳金属有一个广泛的供应渠道，以前有更多的送货车。

广利港位于东营，离工厂南侧不远，车程约4公里。靠近港口是方圆有色金属发展的重要因素之一。

其次，流动性危机爆发“非常突然”

卢芳金属交通拥堵的背后是方圆有色金属的流动性危机，这在东营已经不是秘密。

方圆有色金属公司最近遭受重创。知情人士透露，审计师安永发布了一份关于方圆有色金属的报告。与公开披露的数据相比，东营方圆和卢芳金属的债务明显增加，利润下降，产量下降。据消息人士透露，此次审计涵盖了2018年前三季度和2019年前三季度东营方圆、卢芳金属和其他四个方圆部门的账目。

6月18日，方圆有色金属在官方网站上发表声明，称媒体关于该公司财务欺诈的报道内容不真实。公司感谢媒体和社会各界的监督，但保留对虚构事实和恶意诽谤公司声誉追究法律责任的权利。

那么，方圆有色金属目前有多少债务？这些负债是如何一步步累积的？

截至2019年6月30日，22家银行给予东营方圆的授信额度为161.86亿元，其中公司使用额度114.69亿元，未使用额度49.17亿元。公司从这22家授信银行获得贷款，其中排名前四的是中国银行、农业银行、中国工商银行和中国建设银行，使用额度分别为22.24亿元、15.21亿元、14.62亿元和12.86亿元。

截至2019年6月30日，东营方圆的流动负债和非流动负债分别为91.38亿元和2.8亿元，财务费用达到2.81亿元。2019年上半年，东营方圆营业收入122.89亿元，同比增长9.43%；归属于母亲的净利润为4.45亿元，同比下降0.19%。

卢芳金属在2014年和2015年仅发放了6亿元和2亿元的超短期贷款，近期没有公布财务数据。当时公布的数据显示，截至2014年6月底，卢芳金属的计息债务为35.15亿元，对外担保总额为17亿元。

东营首都圈内部人士向E公司记者透露，导致有色金属陷入危机的直接诱因是该公司2019年发行的美元债券，事件非常突然，在东营很难处理。

2019年，方圆有色金属有更多的国际融资业务。公司官方网站显示，2019年上半年，公司完成了荷兰银行牵头的4.3亿美元外债银团贷款；向俄罗斯外贸银行增加了1亿欧元的双边贷款；继续开展星展银行5000万美元贷款和阿布扎比银行1亿美元伦敦铜贴现掉期的融资业务。

2019年下半年，方圆有色金属迎来了集中偿债期。

2016年10月31日，东营方圆发行了到期日为2019年10月31日的“16方圆01”债券。此外，还有两笔海外负债到期，即法国外贸银行和荷兰合作银行，贷款余额分别为33，333，300元和25，157，100元，贷款到期日分别为2019年11月10日和2019年12月22日。

由此可见，方圆有色金属有限公司的流动性危机虽然是突然发生的，但它的发生是有原因的。

3.两家银行贷款担保企业破产

早在2019年12月，就有媒体报道方圆有色金属向政府申请破产。同年12月12日，该公司宣布破产信息不真实。但是，公司在声明中也确认存在一定程度的流动性短缺，并正在与相关债权机构联系，积极协商解决当前的债务问题。

东营首都圈的一位人士向E公司的记者透露，他去年听说了方圆有色金属资金链紧张和破产的传言。

除了目前的美元债务赎回危机，方圆有色金属有限公司也经历了货币政策收紧下的银行贷款问题。

E公司记者发现，去年底有四家银行集中采取措施，其中恒丰银行东营分行、广发银行东营分行和上海浦东发展银行东营分行不仅步调一致，而且地理位置相近。傅佥街是东营市重要的主干道。东营市政府和东营经济技术开发区管委会位于鲁北。同样，上述三家银行也位于鲁南路北。离他们东边不远的是方圆的有色办公室。

2019年12月12日一天内，法院裁定，上海浦东发展银行东营分行向法院申请了两项涉及方圆有色金属的财产查封，金额最高。第一被告为卢芳金属、海科化工、东营方圆，金额1.74亿元；第二被告为东营方圆卢芳金属有限公司，金额为2.14亿元。8天后，12月20日，商祺银行东营西城支行也申请了房产查封，申请人是东营方圆和卢芳金属，金额为人民币5301.17万元。五天后，即12月25日，恒丰银行东营分行申请查封房产，法院裁定查封被告东营方圆、卢芳金属、崔志祥名下的银行存款6000万元或等值资产。

广发银行东营分行也采取了应对措施。然而，根据东营市中级人民法院今年6月2日公布的民事判决，该诉讼因广发银行东营分行未支付法院受理费而被撤回。

去年12月17日，方圆有色官方网站发表了一篇文章，解释了此次危机的原因。据公司介绍，近十年来产能不断扩大，电铜产能从2006年的20万吨迅速扩大到2016年的70万吨，技术投入力度很大。"它大大超过了自身资金的积累，而且大部分都是利用借贷资本."此时，新增产能的利润回报红利尚未完全释放，实际收入利润无法正常反馈到资金链。同时，随着近年来经营环境的变化，货币紧缩、借贷等频繁发生，这部分借入资本被迫退出，直接导致公司资金链的紧张和脆弱。

E公司记者注意到，近年来，山东尤其是东营地区企业间的担保问题频频发生，东营地区的银行也受到了伤害，方圆有色金属也在担保圈之内。

截至2019年6月30日，东营方圆为7家企业提供担保，担保总额为7.77亿元，比上年末有所下降。其中，大海集团和金茂铝业的担保金额分别为8665万元和1.3亿元，这两家公司已于2018年申请破产重组。此外，卢芳金属的担保链尚未添加。

不过，东营方圆表示，目前，当地政府正在积极采取措施应对破产重组，政府牵头的熔丝担保链和一些银行已经完成债转股。目前，上述企业的破产未对企业造成重大不利影响，目前不存在补偿性风险。

此外，东营方圆还为胜利油田胜利动力机械集团有限公司提供了3000万元的保险。这种担保情况很糟糕。2020年1月17日，东营市中级人民法院的行政裁定显示，中国光大银行东营市分行申请查封财产，法院裁定冻结胜利油田胜利动力机械集团、东营方圆、胜利油田富瑞特石油设备4200万元。

据部分媒体引用的联合信用调查，东营核心互保圈共有9家企业，方圆有色金属有限公司就是其中之一。其余八家分别是山东万达集团、圣通集团、陈侗集团、大海集团、海科化工、福海集团、金茂集团和垦利石化。其中，大海集团、金茂集团、陈侗集团和圣通集团均已申请破产重组。

4.崔志祥成了“老来”政府扶持的企业

由于银行等金融机构的“讨债”，崔志祥最近成了“老赖”。

6月29日，东营市中级人民法院对东营方圆和卢芳金属发出限购令，禁止崔志祥乘坐商务车、购买房产、旅游度假等。原因是东营市中级人民法院于4月13日提起诉讼，要求执行中国长城资产管理有限公司山东分公司与东营方圆卢芳金属有限公司之间的合同纠纷，但东营方圆卢芳金属有限公司未能按照执行通知履行付款义务。根据天空调查，崔志祥有10条关于遗嘱执行人的信息，执行法院包括上海市金融法院、深圳市中级人民法院和北京市第三中级人民法院。

天空调查数据显示，目前东营方圆共有三笔动产抵押信息，分别于2019年4月3日、2018年12月17日和2015年4月7日登记。其中，2019年4月3日登记的动产抵押信息的抵押物为方圆有色金属的阳极板、阴极铜、铜精矿和金精矿，总价值不低于36亿元。抵押权人为中国银行股份有限公司东营分行，担保主债权额为25亿元。

卢芳金属在不久的将来也有五件动产抵押信息。根据2019年12月9日的动产抵押信息，公司抵押了2，128件物品，包括用于冶炼的馒头和电动吸尘器，抵押权人为东营金凯高新投资有限公司，担保主债权金额为7亿元，债务人的债务履行期为2019年12月5日至2020年12月31日。东营金凯高新投资有限公司是东营经济技术开发区国有资产运营有限公司的全资子公司..

6月22日下午，记者拨通了方圆有色金属办公室的电话，试图采访公司领导。工作人员说:“现在对我们来说不方便。我们必须首先联系(东营经济技术)开发区进行面试。我们现在由开发区领导，有一个专门负责的领导，那就是张主任。张董事专门负责领导公司各方面的融资和评估工作。”她不清楚张主任什么时候领导有色金属有限公司，如果有采访要求，她会联系开发区。

记者致电东营经济技术开发区张主任所在的经济发展局，接听者表示不了解有色金属情况。6月29日，记者再次拨通了张主任的办公室电话。在记者说出自己的身份后，接电话的人说了声“谢谢”，然后挂断了电话。

此前，该公司发布文件称:“城市党委政府各部门，省级优质开发服务团队等。，也在大力协调各方资源，帮助纾困。”

值得注意的是，2020年1月6日，东营经济技术开发区党工委书记、管委会主任常怀成一行前往方圆有色金属有限公司，并参观了安永会计师事务所、太和泰律师事务所、债务委员会监督组等机构。

E公司的记者注意到常怀诚参观的三个单位的办公室很吸引人。在这三个单位中，安永发布的报告是新闻发布者引用的文件。债务委员会也是一个重要单位。根据相关法律和文件，债务委员会是债权银行金融机构集体协商、集体决策、协同行动的工作平台，共同解决债务企业的债务危机。

常怀诚在调查期间表示，对于方圆公司来说，目前的流动性比较困难，这是一个自我刺激和锻炼身体的好机会。开发区将一如既往地支持和帮助方圆公司克服困难，确保健康稳定发展。

5.山东应该如何对待“老动能”

有色金属产业是东营市四大产业集群之一。方圆有色金属是当地有色金属行业的龙头，是东营铜圈俱乐部的核心。自2016年以来，东营依托方圆有色金属，每年举办一届全国有色金属工业展览会，至今已举办四届。对于东营来说，方圆有色是行业的支柱之一，而对于山东来说，方圆有色也是一个“大人物”。2019年中国民营企业500强名单中有22家有色民营企业，山东有6家有色民营企业，占近30%，其中包括卢芳金属和东营方圆。

然而，有色金属行业是典型的传统重工业，产能过剩，财务杠杆高。以铜冶炼工业和有色金属工业为代表的传统重工业也是东营乃至山东“大象经济”的一个缩影。通过对仅在东营上市的山东省100强企业名单的分析，可以发现16家企业中绝大部分主营业务是传统重工业，如化工、地方炼油、有色金属、造纸和基建。

传统重工业有天然的缺陷，与“美丽的鸟”形成鲜明对比，属于典型的“老鸟”和“笨鸟”。卓创信息铜业公司的分析师王毅也告诉E公司的记者，根据数据计算，铜冶炼企业赚钱很辛苦，目前企业单纯靠炼铜赚钱是很小很难的。铜精矿价格与铜现货价格同向波动，大部分时间波动不大，因此铜冶炼企业赚取中间差价，即加工费，生存非常困难。

从行业来看，铜冶炼行业产能过剩，行业分化严重。国有大型企业江西铜业和铜陵有色金属占主导地位，利润相对丰厚，有利于行业清理。

近年来，东营市乃至山东省都受到了以工业缺陷为重点的集中爆发所带来的冲击。

2018年11月，位于东营的大海集团和金茂集团同日向法院申请破产重组。大约四个月后，2019年3月，东营市中级人民法院受理了盛通集团和陈侗集团的破产重整申请。这四家公司都是山东省百强民营企业，都属于纺织、化工、钢丝等传统重工业。

今年6月2日，东营市中级人民法院受理了多起大型民营企业破产重组案件，发出“东营市中级人民法院根据全市新旧动能转换、化解金融风险、优化经营环境和破产审判工作实际需要，积极寻求东营市委、市政府的支持，与市政府联合下发了《关于构建企业破产处置政府与医院联动机制的实施意见》。”通过政府和法院的联合发布，可以提高政府-医院联动在企业破产处置中的实施效果。这也是山东省第一个破产审判常态化的政府-医院联动机制。

2008年，借全球金融危机之机，广东省推出了“鸟笼”，在经历了一段痛苦的时期后，其经济恢复了生机。十年后的2018年，国务院正式批准了《山东省新老动能转化综合实验区建设总体规划》，这也是中国首个以新老动能转化为主题的区域发展战略综合实验区。

山东的新旧动能转换与广东的“换鸟笼”十分相似。广东选择了“先破后立”，利用金融危机清理落后产能。十年后，山东新旧动能的转换还会成功吗？怎么走？在山东，对传统的“旧动能”有不同的看法。有人说“老树长出新枝”，也有人直接提倡“换鸟笼”。无论哪种方式，都需要时间和实践来验证。

来源：新浪直播网