再延期、给奖励、直接买！央行联合多部委下发重磅政策，确保信贷直达实体经

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直接触及实体经济的创新货币政策工具已经出现，还有另外两种类型的贷款可以推迟还本付息！

6月1日晚，央行联合多个部委下发了三个重要通知:《关于进一步实施中小企业贷款分阶段延期还本付息的通知》、《关于进一步加强中小企业金融服务的指导意见》、《关于加大对小微企业信贷支持力度的通知》，进一步加大对小微企业的支持力度。

金融监管研究院副院长周在接受《国际金融新闻》记者采访时表示，这次出台的政策可以概括为三个字:“再次延期”、“奖励”、“直接购买”。

“在早期阶段，我们使用了许多货币和财政政策组合来继续创新工具，例如对中小银行进行激励、软化绩效评估，以及通过高质量的中小银行在短期和中期推出基础货币。本质上，这也是一种全新的再融资模式。”周对说道。

但这一政策的效果将更加明显和直接。“事实上，央行相当于向符合要求的银行免费增加杠杆。当然，利息收入和亏损承担仍是中小银行的责任。与以往的再融资不同，小额贷款是首先形成的，然后由央行进行再投放，因此效果比以前更直接。”周指出。

图片来源:土冲创意购买了4000亿元的小额信贷额度。为贯彻落实《政府工作报告》要求，强化“保就业、稳企业”支持政策，中国人民银行和财政部通过创新货币政策工具，利用4000亿元专项再融资额度，以一定比例购买符合条件的地方法人银行金融机构普惠小额信贷，促进银行加大对小微企业信贷的投入，支持更多小微企业获得无抵押担保的信贷。

央行已明确表示，从2020年6月1日起，中国人民银行将通过货币政策工具，按季度购买合格的地方企业银行金融机构发放的新的普惠性小额信贷。符合条件的地方法人银行业金融机构为城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、农村银行、农村信用社和最近一届央行评级为一至五级的民营银行。购买范围为2020年3月1日至12月31日合格的地方法人银行业金融机构发放的新增普惠性小额贷款的40%，贷款期限不少于6个月。

事实上，早在5月26日，央行行长易纲在接受媒体采访时就表示，将实施普惠性小额信贷支持计划，通过创新货币政策工具，支持符合条件的地方企业银行金融机构发放普惠性小额信贷，以支持银行业金融机构提高信贷比例。

“这是直接针对实体经济讨论的货币政策工具。这项政策的出台有利于促进金融机构进一步加大对普惠性小微企业的支持力度，并在融资困难和融资难方面发挥积极作用。中小银行服务实体经济的能力。”民生银行首席研究员文彬解释说。

苏宁金融研究所高级研究员陶金对《国际金融新闻》记者表示:“小微企业融资的货币政策工具创新充满力量，因为这种创新属于货币政策框架的创新，在一定程度上不同于将小微贷款纳入货币政策工具的担保范围等操作。同时，再融资的特殊金额相当于直接在市场上购买实体经济债权，最大限度地发挥银行小微企业信贷业务的风险。”

上述通知还强调，中国人民银行通过货币政策工具购买上述贷款后，委托贷款银行管理，贷款银行收取购买部分贷款的利息，坏账损失也由贷款银行承担。购买上述贷款的资金，贷款银行应自购买之日起一年后按原价归还。

“这里特别强调的是，坏账损失将由贷款机构承担，贷款机构将承担普惠小额贷款的风险责任。与此同时，它们应注意第一还款来源，特别强调提高发行机构的风险控制能力。”文彬说。

鼓励银行积极运用金融技术手段的文彬表示，由于小微企业贷款的高信贷风险，传统的小微企业贷款模式是以担保为担保的，这正是小微企业所缺乏的，这导致了小微企业融资难、融资贵的问题。

对此，《关于加大对小微企业信贷支持力度的通知》明确指出了解决方向，减少了对抵押担保的依赖，提高了信贷比重。通知要求，各银行业金融机构要加大对小微企业的信贷资源配置，优化风险评估机制，注重对首笔还款来源的审核，减少对抵押担保的依赖，支持更多小微企业获得无抵押、无担保的纯信贷，确保2020年普惠性小微信贷比重大幅提高。

“对于中小银行，我们必须做好普惠性小微企业贷款，重点发展金融技术，利用金融技术进行风险控制和管理。”文彬说。

通知还提到，各银行业金融机构应积极利用大数据、云计算等金融技术，整合内部和外部信用信息，提高小微企业信用风险评估和控制水平。根据小微企业的融资需求和特点，丰富信贷产品体系，鼓励增加中长期信贷额度。合理下放审批权限，提高小微企业信贷分配效率。

同时，被支持的地方法人银行业金融机构应设定普惠小额信贷增长目标，让小微企业受益于政策红利，努力降低信贷利率。从2020年3月1日起，普惠小额信贷发放要建立专账，并及时报送中国人民银行分行和中国保监会派出机构，确保数据真实、准确、完整。为做好贷前审查和贷后管理工作，可要求企业提供稳定岗位的承诺书；在贷款期间，企业应保持就业基本稳定。要控制信贷风险，有效防范金融风险的积累。

“总的来说，这种创新的货币政策工具具有双重功能。一方面，将进一步加大金融机构对实体经济特别是小微企业的支持力度，提高信贷的比重和可获得性，解决小微企业融资难、融资贵的问题，降低综合融资成本。另一方面，它也提高了地方金融机构为实体经济服务的能力。”文彬说。

为了缓解企业特别是中小企业全年还本付息的压力，中央银行等部门联合下发了《关于进一步实施中小企业贷款分阶段延期还本付息的通知》。以下两类企业可享受分期延期还本付息:

第一类为2020年6月1日至12月31日到期的普惠性小微贷款(包括每户贷款1000万元以下的小微企业贷款、个体工商户贷款和小微企业贷款，下同)，按照“应全额延期”的要求分期延期还本付息。

二、对于2020年底前到期的其他中小企业贷款和大型国际产业链企业(外贸企业)等特殊困难企业贷款，企业和银行业金融机构可以自主协商延期还本付息。

“进一步延迟偿还中小企业贷款本息，是考虑到小微企业在疫情后恢复期面临的实际财务困难。”陶晋说道。

具体而言，对于2020年6月1日至12月31日到期的普惠小额贷款本金，银行业金融机构可以通过贷款展期和贷款展期的方式给予企业一定期限的延期还本。最高还款日可延至2021年3月31日。

对于普惠小额贷款2020年6月1日至12月31日的应付利息，银行业金融机构应根据企业延期付息申请，结合疫情和企业经营状况，给予企业一定期限的延期付息安排。贷款付息日最长可延至2021年3月31日，不计罚息。

为了充分调动地方法人银行的积极性，中国人民银行和财政部通过专用工具，鼓励地方法人银行延迟偿还1%的普惠小额贷款本金。在规定的期限内，如果同一笔贷款多次延期，奖励措施只能在第一次延期时享受。

新网络银行首席研究员董喜伟表示:“总体来说，它体现了三种精神:一是综合政策，直接融资和间接融资，没有中小银行；二是加强对金融机构的评价，特别是积极激励；三是减少货币政策的传导环节，提高传导效率。”

来源：新浪直播网