去年20起典型违法案例被证监会“点名”：财务造假、信披违法、内幕交易、操

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5月9日，中国证监会公布了2019年20起典型违法案件。尽管这20起违反法律法规的案件之前已经陆续公布，但回顾过去并不仅仅是案件的结论。这20起案件的违法主体包括上市公司、中介机构和投资机构。其中有鲍、、美丽生态等。最近受到高度关注的，还包括新时代证券和德邦证券，它们并不是资本市场的勤勉守门人。

新证券法提高了市场各方的非法成本。在监管风暴升级的背景下，中国证监会将这20起案例列为典型案例，给所有市场参与者敲响了警钟。

经过梳理，《国家商报》记者发现，这20起违法案件可分为金融诈骗、非法信托、内幕交易、操纵市场等类型。值得一提的是，大多数因财务欺诈和非法写信而被证监会罚款的公司，现在都陷入了经营困境，甚至走到了退市的死胡同。投资者应该对这些公司保持高度警惕。

财务欺诈:1 .中安借壳欺诈案与银行信用评估尽职调查失败。本案是上市公司重大资产重组中M&A欺诈和非法信托的典型案例。中安肖科技有限公司(以下简称中安肖)在中安科股份有限公司上市过程中虚增资产，虚增营业收入5515万元..上海殷新资产评估有限公司对评估资产重视不够，收益预测和评估价值严重虚高。本案表明，参与上市公司重组的各方和中介机构应对重大资产重组中的欺诈行为承担相应的法律责任。

进展:目前，中安的抗辩已经被戴上帽子，但自2020年5月11日起，退市风险警示已被取消，其他风险警示已经实施。公司a股的简称已由*st中安变更为st中安。但据相关报道，投资服务中心对*st中安提起的支持诉讼被上海金融法院受理，投资服务中心首次将资产评估机构列为证券支持诉讼的被告。

2.抚顺特钢财务欺诈案。本案是国有上市企业长期系统性欺诈的典型案例。2010年至2017年9月，抚顺特殊钢有限公司(简称抚顺特殊钢)滥用特殊钢原料废料可作为普通钢材原料的特性，伪造退钢入库凭证，虚增库存，虚增利润约19亿元。2019年5月，抚顺特钢因未能按时披露2017年年报和2018年季度报告而受到行政处罚。本案表明，中国证监会将继续加大对各类信息披露违规行为的打击力度，督促上市公司依法严格履行信息披露义务，促进上市公司规范运作，促进上市公司质量不断提高。

进展:抚顺特钢，目前名为圣富钢，已经历债务重组和董事会换届选举。公司第一季度实现营业收入14.42亿元，同比下降8.79%；上市公司股东应占净利润为8019.47万元。然而，据报道，一些律师代表近1000名中国投资者对圣富岗提出索赔。

3.锋微金融诈骗案。本案是上市公司利用海外业务实施财务欺诈的典型案例。盈方微电子股份有限公司(以下简称“盈方微电子”)以拓展海外数据中心业务为名，在不具备业务发展条件和合同约定服务的情况下确认收入，2015年利润虚高2300多万元。对该案的调查表明，中国证监会将继续加强跨境监管合作，严厉打击利用境外业务掩盖金融欺诈和逃避监管调查的行为，加大信息披露的严肃性。

进展情况:4月3日晚，* 1盈方宣布，由于公司2017年、2018年和2019年经审计净利润连续为负，深圳证券交易所决定从2020年4月7日起暂停盈方微电子股份有限公司上市。

4.吕鑫股票金融诈骗案。本案是一个典型的案例，一家新三板公司不断伪造其赌博承诺，以履行其上市前的表现。2013年至2015年，山东吕鑫食品有限公司(以下简称吕鑫公司)账外账，虚开发票，组织财务欺诈，累计虚增收入9.3亿元，虚增利润1.4亿元。该案例表明，超越企业盈利能力的绩效博弈不仅容易形成资产泡沫，还可能导致欺诈动机。上市公司在参与市场活动时应该高度警惕。

进展:2019年，吕鑫股票被股份转让公司强制退市，实际控制人被终身禁止进入证券市场。

信息违规:1 .包信息披露违规案。本案是上市公司因重复虚假陈述而受到处罚的典型案例。2017年8月，江苏宝倩丽视频科技集团有限公司(以下简称宝倩丽)因虚增资产评估值受到行政处罚。2019年12月，鲍因未按要求披露涉及销售收入34亿元、贷款担保7亿元的关联交易，再次受到行政处罚。此案的查处表明，监管部门将密切关注并严肃查处屡次违反信息披露秩序的行为。

进展情况:宝已进入退市程序，由于净资产、净利润和审计报告意见三项财务强制退市指标，将成为2020年第一家退市公司。5月8日，其收盘价为每股0.22元。

2.美丽生态信息非法披露和新时代证券尽职调查失败案例。这是一个典型的案例，虚假的利润预测信息被用于虚假重组。2015年，深圳市美丽生态有限公司(以下简称美丽生态)在收购江苏八达花园股份有限公司100%股权的重大重组文件中，没有如实描述金沙湖项目和官塘项目的进展情况，并预测了2015年相关项目的收益。不切实际，将一些已终止的框架协议披露为已签署的协议；作为上述项目的独立财务顾问，新纪元证券出具了误导性报告及相关验证意见。本案表明，上市公司并购重组财务信息的真实性、准确性和完整性是市场功能发挥的重要基础，大股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和中介机构应依法履行法律义务，有效提高信息披露质量。

进展:美丽的生态现在被称为最美丽的。4月21日，公司收到中国证券监督管理委员会深证监发[2020]1号《预先行政处罚通知书》，拟对公司及、贾明辉、姜文、进行行政处罚。投资服务中心提起的支持诉讼已被深圳市中级人民法院受理。

3.天翔环境下的非法信息披露案例。本案是实际控制人非法占用上市公司巨额资金的典型案例。2018年1月至7月，天翔环境的实际控制人邓签署了虚假的购买合同，并向过桥的人借钱。天翔环境下的20.9亿元非经营性资本未依法披露。本案表明，上市公司的大股东和实际控制人忽视了小股东的权利，通过资本占用和非法担保等手段损害了上市公司的利益，将受到严惩。

进展:天香环境部分债务将逾期，约35.48亿元。由于本公司2019年末经审计净资产为负，且2018年度和2019年度财务会计报告均由注册会计师出具，深圳证券交易所决定自5月13日起暂停本公司股票上市。

4.海印股份非法信息披露案。本案是上市公司信息披露中误导性陈述的典型案例。2019年6月12日，广东海印集团有限公司(以下简称海印)披露，该公司参与了朱槿多糖注射液防治非洲猪瘟的产业化经营，其股价涨跌互现。经调查，公司披露的预防效率、专利技术和绩效预测缺乏依据，存在虚假记载和误导性陈述。这起案件表明，上市公司炒作和炒作热点的概念严重损害了信息披露制度的严肃性，严重误导了投资者，应依法严惩。

进展情况:2019年11月27日，广州市中级人民法院正式受理两投资者诉海印证券纠纷一案，共索赔10.4万元。然而，今年海印收到了广东省证监局下发的《关于行政监管措施的决定》，原因是回购金额未达标且未及时公布。目前，其股价不到3元/股。

中介:1 .中华会计师事务所未尽职调查案。本案是一个典型的审计机构因未能充分关注重要事项而受到处罚的案例。2015年，中华会计师事务所(以下简称中华所)在为宁波圣乐达电器有限公司(2018年受到行政处罚)提供审计服务过程中，未对圣乐达虚假财务补贴予以必要关注，出具的审计报告存在虚假记载。2019年5月，在为江苏亚佰特科技有限公司(2017年被行政处罚)提供审计服务的过程中，中华研究院因未认真检查项目真实性而受到行政处罚。本案表明，中介机构应扮演好守门人的角色，尽职尽责，为投资者提供真实的验证意见。监管部门将突出和强化中介机构检查核实和专业监管职责，切实提高中介机构服务水平，保护投资者合法权益。

进展情况:中华会计师事务所因在审计业务过程中不勤勉尽责，同年两次被中国证监会行政处罚。2019年11月20日，财政部、证监会发布公告，决定责令中华会计师事务所暂停开展新的证券业务。

2.德邦证券未能尽职尽责。本案是主承销商未能完全履行验证程序的典型案例。2015年7月，德邦证券作为舞阳建设集团有限公司(以下简称舞阳建设，2018年被行政处罚)债券的主承销商，未能全面核实发行文件的真实性，未能全面履行应收账款回收和投资性房地产风险的核实程序。依法查处此案，对于促进证券经营机构及其从业人员回归债券市场业务活动的职责和勤勉，更好地保护债券持有人的合法权益具有积极意义。

进展:德邦证券被罚款近1900万元。这张纸票很可能会影响公司今年的分类评估结果。

操纵市场:1 .罗山东等人操纵市场案。这起案件是近年来中国证监会和公安机关联合查处的一起重大市场操纵典型案件。2016年至2018年，罗山港与场外融资中介龚世伟合谋操纵包括贝蒂电气在内的8只股票，获利逾4亿元。2018年7月，该团伙的43名主要成员被公安机关逮捕并绳之以法。2019年12月，浙江省金华市中级人民法院依法对31人进行了一审有罪判决。中国证监会将进一步优化行政执法与刑事执法的合作，充分发挥监管合力，共同打击证券期货犯罪。

2.吴一伙操纵市场案。这起案件是达克斯茅斯跨境操纵市场的典型案例。自2016年以来，吴刚利用新加坡等海外网络服务器，建立了几个网站来推荐下班后车票。该团伙通过私募机构和场外资金配置提前购买了大量相关股票，这吸引了散户投资者在买入时获利。2019年3月，该团伙的主要成员被公安机关逮捕并绳之以法。股票市场的黑嘴严重破坏了信息传播的秩序和公平交易的原则，而公平交易是监督和执法的关键领域。中国证监会严厉查处各种操纵行为，敦促市场坚持价值投资理念。

3.赵建市场操纵案。本案是实际控制人滥用信息优势操纵上市公司股价的典型案例。2015年至2018年，浙江电气股份有限公司(以下简称电气股份有限公司)董事长兼实际控制人与公司原财务总监楼金平、融资中介朱合谋，在策划实施重大资产重组和股权转让过程中，人为控制停牌时间，操纵股价。本案调查表明，以市值管理为名操纵股价是严重违反证券法律法规的行为，市场机构的大股东、实际控制人和相关当事人应当远离虚假市值管理。

进展:尽管赵建操纵了自己的股票，但他遭受了1.5亿元的巨额损失，并被中国证监会禁止进入证券市场10年。因赵建操纵证券市场，中国证监会责令其依法处理非法持有的证券，并处以150万元罚款。

4.吕乐等人操纵市场的案例。这是一个典型的案例，一个私募股权基金经理利用沪港通账户跨境操纵市场。2015年12月至2016年7月，私募股权基金经理吕乐利用资产管理账户和沪港通账户，跨境操纵飞达环保等三只股票，总利润超过1500万元。本案调查表明，中国证监会将加强与海外监管机构的执法合作，坚决打击跨境操纵市场等违法行为，促进互联互通市场机制的顺利运行。

5.林俊市场操纵案。本案是一个新三板上市公司的实际控制人操纵公司股价进行高降价的典型案例。2015年至2016年，广西李明创新产业有限公司(以下简称李明股份)实际控制人林俊组织数名公司高管操纵公司股份，以减少公司认购的股份，造成交易活跃的假象，吸引投资者和做市商跟进购买。林俊等人减持7329万股，获利2.9亿元。操纵股价破坏了新三板市场的定价功能，误导投资者决策，是证券法律法规明令禁止的严重违法行为。监管部门严厉查处了新三板市场的各种操纵行为，切实维护了新三板市场的正常秩序。

进展:林俊被处以17.6亿元的高额罚款。李明的股票现在被称为圣李明，股价仅为每股6美分。

6.张、、操纵市场案。本案是新三板上市公司实际控制人编造有利信息操纵公司股价的典型案例。2016年至2017年，奔腾科技实业集团有限公司(简称奔腾集团)实际控制人张及其配偶通过公司合作发布虚假收购信息，集中资金优势、持股优势和信息优势操纵市场。对这起案件的调查显示，中国证监会密切监控整个市场的各种异常交易，一旦证实存在恶性市场操纵行为，将付出巨大代价。

内幕交易:1 .孙、等人的内幕交易案，是上市公司高级管理人员在并购过程中进行内幕交易的典型案例。2016年6月至2017年2月，苏州春兴精工股份有限公司(以下简称“春兴精工”)拟收购科兴科技股份有限公司，公司董事长兼实际控制人孙、董事等内幕信息知情人利用内幕信息非法购买了苏州春兴精工股份，共计2.75亿元。本案表明，M&A仍然是内幕交易的高发区，中国证监会的执法力度在始终保持较高。

2.袁志敏等人的内幕交易案是上市公司实际控制人进行内幕交易的典型案例。金发科技股份有限公司(以下简称金发科技)董事长兼实际控制人袁志敏在公司依法披露员工持股计划前，与其他人非法购买金发科技股份共计1500万元。本案表明，上市公司的大股东和实际控制人应当依法参与公司治理，促使公司专注于主营业务，远离内幕交易等非法红线。

其他:1 .海西月利用未披露的信息进行交易。这个案例是一个典型的私募基金鼠仓案例。根据上海喜悦投资管理有限公司(以下简称“上海喜悦”)投资委员会的集体决定，2015年1月至3月，上海喜悦的实际控制人邓利用朱慕英的证券账户与公司顾问公司“喜悦一号资产管理计划”进行了集中交易，获利495万元。该案件警告私人基金经理及其员工，他们应该忠于他人，高度自律，遵守诚信和道德。

2.丰利财富挪用基金财产案。这是一个私人基金经理违反其信托责任的典型案例。2015年9月，私募股权基金经理丰利财富(北京)国际资本管理有限公司(以下简称丰利财富)发行的私募股权产品长安丰利24号跌破止损线。为恢复交易，丰利财富伪造文件和印章，挪用另外两个私募产品共计4，240万元人民币补充长安丰利24号，此案表明基金管理人应公平对待其管理的不同基金产品，保护持有人的利益，私募基金也不例外。

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来源：新浪直播网