道达投资手记：又有消息助力大盘 周期股将会继续涨

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在有利的条件下，反弹真的来了。昨日，上证综指上涨100.02点，收于3314.15点，涨幅为3.11%，收复了3300点的整数关口。市场暂时转危为安。

然而，尽管上证综指已经上涨了100点，许多人似乎没有明显的感觉，原因很简单，市场风格正在悄然改变。

坏消息

据媒体报道，支付宝母公司蚂蚁金融服务集团(Ant Financial Services Group)宣布，将推出一项计划，寻求在上海证券交易所科技板块和香港联合交易所有限公司主板同时发行和上市，以进一步支持服务业的数字化升级和扩大内需，加强全球合作，帮助全球实现可持续发展，并支持公司加大技术研发和创新力度。

事实上，7月8日，有传言称蚂蚁金服集团今年将在香港上市，目标估值为2000亿美元。当时，蚂蚁金融服务集团澄清说，香港ipo的消息是不真实的，阿里巴巴拒绝对此事发表评论。

现在看来，蚂蚁金服集团同时在科技股和HKEx上市的消息应该是真的，当时的澄清是估计的，因为它只报道了HKEx上市，而没有报道科技股和HKEx同时上市。

对于这个消息，我认为首先要做的是再次肯定科委的重要地位。如果没有科技板块，如果没有试点注册制度，蚂蚁金服a股上市仍将在可预见的未来。

同时，这个消息也值得注意。上周，SMIC在科技板块上市给市场带来了阵痛。如果蚂蚁金融服务集团真的在a股上市，如果它真的价值2000亿美元，那么这也将是一个市场承接的考验。

及时反弹

上周四，SMIC上市引发市场跳水，上证综指暴跌逾150点。上周五，上证综指跌至20日移动平均线，部分弥补了7月6日的缺口，并收于阴十字星。昨天，如果没有相对强劲的反弹，自7月以来的强劲市场确实有点危险。

然而，上周末，保险基金投资股票资产的上限比率上升至45%，这缓解了市场的担忧。市场普遍认为，这也是管理层安抚市场情绪的表现。周一，市场也非常爱面子，一个秃的中阳线缓解了短期悲观情绪。

应该注意的是，目前的市场风格已经改变。此前，医药和白酒等最强劲的消费类股仍处于低迷状态。贵州茅台和五粮液进行了调整，创新药板块的调整仍然非常强劲。

有明显的板块旋转迹象。水泥、工程机械、经纪、保险、化工、有色金属等板块周期性明显，成为昨日股指大幅上涨的主要驱动因素。

为什么会有这样的风格变化？招商证券认为，从本质上讲，整个市场的转型取决于企业的盈利能力和流动性。从第二季度的经济数据来看，第二产业复苏迅速，但6月份消费数据的降幅继续收窄，复苏程度略低于市场预期。在上周的一次大震荡之后，高风险偏好部分被动摇了，市场逐渐回到了理性定价的逻辑。从结构上看，一些投资者开始转向在经济复苏和选择性消费带来的周期中具有增长属性的周期股票。典型代表是建筑材料的增长目标、公共事业的环境保护、家用电器中的小型家用电器、化学工业中的超级水龙头，以及机械中具有自动属性的目标。

沙盘演绎

经过昨天的反弹，悲观情绪已经恢复。尤其是上周表现不佳的SMIC，在一度跌至70元人民币后，也出现了强劲反弹，收盘上涨2.74%，收盘时出现一条带有长阴影线的小阳线。如果SMIC能够继续反弹，这对科技股将是有益的。

此外，昨日创业板的表现弱于大盘。创业板也有重要消息。一个是，曾是创业板领军企业的乐视在最后一个交易日完成了交易，并将于今日正式退市，其股价固定在0.18元。老领导的退市意味着创业板将进入一个新时代。

深圳证券交易所昨日发布公告，并于7月27日推出网上发行创业板注册股票和存托凭证。继续支持创业板股票网上发行和上市，具体开业日期以相关公告为准。与创业板改革、试点登记制度、再融资优化(包括盘后定价交易)相关的业务暂不启动，业务启动日期另行公布。

上证综指收复3300点，再次站在5日线上。市场前景继续出现反弹，个股关注解除限售股禁令的担忧。当然，当限售股解禁时，并不意味着重要股东会立即减持。就市场风格而言，这波周期性上涨的股票可能会继续。(张道达)

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来源：新浪直播网